మునుపటి వ్యాసంలో, ఈక్విటీ పెట్టుబడిలో ప్రమాదం అస్థిరతకు మించినది మరియు సంభావ్య ఫలితాల తీవ్రతపై ఎలా ఆధారపడి ఉంటుందో మేము చర్చించాము. ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి అత్యంత ప్రభావవంతమైన మార్గాలలో ఒకటి వైవిధ్యీకరణ – వివిధ ఆస్తులలో పెట్టుబడులను వ్యాప్తి చేయడం ఏ ఒక్కదానిపై ఆధారపడటాన్ని తగ్గించడానికి. కానీ భారతీయ పెట్టుబడిదారులు వైవిధ్యతను ఎలా సంప్రదించాలి? భారతదేశం యొక్క ప్రత్యేకమైన మార్కెట్ పరిస్థితులలో ఏ వ్యూహాలు ఉత్తమంగా పనిచేస్తాయి? మరియు వైవిధ్యీకరణ ఎల్లప్పుడూ మంచి రాబడికి దారితీస్తుందా, లేదా అది ఎదురుదెబ్బ తగలగలదా? పెట్టుబడిదారుల కోసం వివిధ వైవిధ్యీకరణ వ్యూహాల గురించి మరింత అన్వేషించండి.
రాజకీయ మార్పులు, విధాన నిర్ణయాలు, ప్రపంచ పరిస్థితులు (యుద్ధం, మహమ్మారి మొదలైనవి) మరియు ద్రవ్యత స్వింగ్స్ (కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు, ముడి ధరలు మొదలైనవి), రంగాల భ్రమణం (ఇది కొన్ని స్టాక్‌లు మొత్తం మార్కెట్లో ఆధిపత్యం చెలాయించే చోట ఏకాగ్రత ప్రమాదం కారణంగా మార్కెట్లు, ముఖ్యంగా భారతదేశంలో అధిక అస్థిరతకు ప్రసిద్ది చెందాయి. ఇండెక్స్ (నిఫ్టీ) లోని కేవలం మొదటి ఐదు స్టాక్స్ మొత్తం సూచికలో 60 శాతం ఉన్న 2018-19 కాలంలో ఇది చాలా స్పష్టంగా ఉంది.
ఇటువంటి దృశ్యాలు పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలలో వైవిధ్యీకరణ యొక్క అవసరాన్ని మాత్రమే హైలైట్ చేస్తాయి. అది లేకుండా స్థూల షాక్‌లు (డీమోనిటైజేషన్, మొదలైనవి), రంగాల క్రాష్‌లు (’20 లో రియల్ ఎస్టేట్ వంటివి) మరియు సింగిల్ స్టాక్ కూలిపోవడం (అవును బ్యాంక్ వంటివి వంటివి) కారణంగా వారు భారీ నష్టాలను కలిగి ఉంటారు. వైవిధ్యీకరణ యొక్క ఆలోచన సంబంధం లేని ఆస్తి తరగతులు లేదా ఉప-తరగతులను కలిగి ఉండటమే అయితే, ఆచరణాత్మకంగా డిపెండెన్సీని ప్రభావితం చేసే అనేక పరోక్ష ప్రభావాల ఆర్డర్లు ఉండవచ్చు. మొదటిది వివిధ ఆస్తుల పాత్ర మరియు ఉపయోగాన్ని వేరు చేయడం మరియు అర్థం చేసుకోవడం.
విస్తృతంగా, ఈక్విటీ అధిక ప్రమాదంలో పనిచేస్తుంది, ఇది ఒక లక్ష్యంగా పెరుగుదల లేదా సంపద చేరడం, ఇది దీర్ఘకాలంలో సగటున 12-15 శాతం వరకు లభిస్తుంది. అప్పుడు స్థిర ఆదాయం (FDS, బాండ్స్, జి-SEC, మొదలైనవి) ఉంది, ఇవి సంపదకు పరిమిత లేదా తక్కువ అస్థిరతతో స్థిరత్వాన్ని అందిస్తాయి, సగటున 6-8 శాతం రాబడిని ఇస్తుంది. వాస్తవానికి, మీడియం అస్థిరత (సాపేక్ష) తో ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జింగ్ కోసం బంగారం (భౌతిక లేదా ఆర్థిక రూపంలో) 8-10 శాతం రాబడిని పొందవచ్చు. రియల్ ఎస్టేట్ (REIT లు, భౌతిక మొదలైనవి) ద్రవ్యోల్బణ హెడ్జ్ మరియు సంపద సృష్టి పాత్రలుగా 7-9 శాతం రాబడితో ఎక్కువ హోరిజోన్ కంటే ఎక్కువ ఆడవచ్చు.
గత రెండు దశాబ్దాలుగా డేటా 10 శాతం బంగారానికి గురికావడం అస్థిరతను తగ్గించడమే కాక, మెరుగైన రిస్క్ సర్దుబాటు రాబడిని సృష్టించిందని సూచిస్తుంది. 60 శాతం ఈక్విటీలో, 30 శాతం అప్పు మరియు 10 శాతం బంగారం స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీ (100% నుండి నిఫ్టీ) పెట్టుబడితో పోలిస్తే చాలా తక్కువ అస్థిరతతో 11 శాతం వార్షిక రాబడిని సృష్టించింది. ’08 యొక్క GFC సమయంలో స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీలో 55 శాతంతో పోలిస్తే ఈ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 35 శాతం తగ్గడంతో ఇది స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. అదేవిధంగా, కోవిడ్ క్రాష్ సమయంలో, 60-30-10 పోర్ట్‌ఫోలియోలో కేవలం 18 శాతంతో పోలిస్తే స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీ 38 శాతం పడిపోయింది. ఈ సంవత్సరం చివరి నాటికి, డిసెంబర్ ’20, ఈ పోర్ట్‌ఫోలియో పూర్తిగా +16 శాతం రాబడితో కోలుకుంది, అయితే స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీ ప్రీ-కోవిడ్ గరిష్టాలను దాటడానికి (-11 శాతం) కష్టపడుతోంది.
మల్టీ-క్యాప్ స్టాక్ ఎక్స్‌పోజర్‌తో పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించడం కూడా తక్కువ ఏకాగ్రత ప్రమాదంతో మెరుగైన రాబడిని సృష్టించడానికి అనుమతిస్తుంది. వర్గం వారీగా క్యాపిటలైజేషన్ యొక్క స్వేచ్ఛా-ఫ్లోట్ 70 శాతం నుండి పెద్ద క్యాప్స్ (50 కే సిఆర్ కంటే ఎక్కువ), 20 శాతం నుండి మిడ్ క్యాప్‌లకు (15 కే కంటే ఎక్కువ
అధిక రాబడిని సృష్టించడానికి భౌగోళిక వైవిధ్యీకరణ మరొక మార్గం. యుఎస్ ఈక్విటీల గత 10 సంవత్సరాల డేటా, అయితే, భవిష్యత్తులో జరిగిన నష్టాలకు మమ్మల్ని అంధులు చేయకూడదు. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియోలో 10-15 శాతం ప్రపంచ కేటాయింపుకు అన్వేషించవచ్చు.
రచయిత సెబీ-రిజిస్టర్డ్ రీసెర్చ్ అనలిస్ట్ మరియు దానిని చేరుకోవచ్చు ‘వస్త్రధారణ అనలిటిక్స్’ తో భాగస్వామి [email protected]
