US-ఇండియా వాణిజ్య ఒప్పందంలో జాప్యం, మెరుగైన US వ్యవసాయేతర పేరోల్ డేటా తర్వాత ఫెడ్ రేటు తగ్గింపుపై అనిశ్చితి, రూపాయి పడిపోవడం మరియు సాఫ్ట్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ PMI డేటా కారణంగా గుర్తించబడిన అస్థిరత మధ్య; దేశీయ స్టాక్ మార్కెట్లు వరుసగా రెండో వారం లాభాలను పొడిగించాయి. వారంలో, BSE సెన్సెక్స్ ఇండెక్స్ 669.14 పాయింట్లు లేదా 0.79 శాతం జోడించి 85,231.92 వద్ద ముగిసింది మరియు నిఫ్టీ 158.1 పాయింట్లు లేదా 0.61 శాతం పెరిగి 26,068.15 వద్ద ముగిసింది. బీఎస్ఈ మిడ్ క్యాప్ ఇండెక్స్ 1 శాతం క్షీణించగా, బీఎస్ఈ స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్ 2 శాతం క్షీణించింది. సెక్టోరల్ ఫ్రంట్‌లో నిఫ్టీ ఐటీ ఇండెక్స్ 1.6 శాతం, నిఫ్టీ ఆటో ఇండెక్స్ ఒక శాతం, నిఫ్టీ బ్యాంక్ ఇండెక్స్ 0.6 శాతం పెరిగాయి. మరోవైపు నిఫ్టీ రియల్టీ ఇండెక్స్ 3.7 శాతం, నిఫ్టీ మెటల్ ఇండెక్స్ 3.3 శాతం, నిఫ్టీ మీడియా 2.4 శాతం పడిపోయాయి. ఎఫ్‌ఐఐలు ఈ వారంలో కేవలం రూ.188 కోట్ల విలువైన ఈక్విటీ విక్రయాలతో మోడరేట్‌గా ఉండగా, డీఐఐలు రూ.12,969.03 కోట్ల విలువైన ఈక్విటీ కొనుగోళ్లతో తమ కొనుగోళ్లను కొనసాగించాయి. రెండవ వారంలో భారత రూపాయి పతనాల పరంపరను పొడిగించి, తాజా రికార్డు కనిష్ట స్థాయి 89.48కి చేరుకుంది. వారంలో, భారత రూపాయి 89.48-88.42 రేంజ్‌లో ట్రేడవుతోంది. సమీప కాలంలో డాలర్‌తో రూపాయి 90 స్థాయిని పరీక్షించవచ్చని అంచనా వేయండి.
విదేశీ పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ రిస్క్-ఆఫ్ సెంటిమెంట్ నుండి స్పష్టంగా మెరుగుపడింది, అయితే ప్రవాహాలు మొత్తం నిర్మాణాత్మక మార్పును సూచించే బదులు తాత్కాలికంగా మరియు వ్యూహాత్మకంగా ఉంటాయి. స్థూల దృక్కోణం నుండి భారతదేశం బలంగా ఉన్నప్పటికీ, FIIలు ఆదాయాల స్పష్టత మరియు వాల్యుయేషన్ రీసెట్ రెండింటి కోసం చూస్తున్నాయి. నాలుగు ఏకీకృత లేబర్ కోడ్‌ల అమలు ద్వారా కార్మిక చట్టాలను కేంద్రం సరిదిద్దడం, సూక్ష్మ, చిన్న మరియు మధ్యతరహా పరిశ్రమలలో (MSMEలు) కార్మికులకు కనీస వేతనాలు, మెరుగైన కార్యాలయ సౌకర్యాలు మరియు విస్తరించిన సామాజిక భద్రత కవరేజీతో సహా కీలక మార్పులను ప్రవేశపెట్టింది. వారాంతంలో బలమైన లాభాలతో ముగిసిన యుఎస్ ఈక్విటీల నుండి భారతీయ మార్కెట్లు సూచనలు తీసుకుంటాయని అంచనా. ఈ వారం పెద్ద దేశీయ స్థూల ప్రకటనలు షెడ్యూల్ చేయనందున నిఫ్టీ ప్రధానంగా ప్రపంచ సంకేతాల ద్వారా నడపబడుతుంది. ఇది భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్‌ను సమీప కాలంలో అంతర్జాతీయ పరిణామాలు, కరెన్సీ కదలికలు మరియు FII కార్యకలాపాలకు మరింత సున్నితంగా మారుస్తుంది.
మార్కెట్ మ్యూజింగ్స్: భారతీయ మార్కెట్లు తాజా శిఖరాలను స్కేల్ చేస్తున్నాయి, అయితే ర్యాలీ యొక్క పునాది సూచీల సంఖ్య సూచించిన దానికంటే చాలా ఇరుకైనది మరియు పెళుసుగా ఉంది. అక్టోబర్ ప్రారంభం నుండి నిఫ్టీ 1,500 పాయింట్లు పెరిగినప్పటికీ, ర్యాలీ కేవలం కొన్ని హెవీవెయిట్ స్టాక్‌ల భుజాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది విస్తృత మార్కెట్‌ను గణనీయంగా తగ్గించింది. హెడ్‌లైన్ నంబర్‌లు వాస్తవ కథనాన్ని కప్పివేస్తాయి. మునుపటి బుల్ పరుగుల వలె కాకుండా, ఈ ఉప్పెన విస్తృత-ఆధారితమైనది. మిడ్- మరియు స్మాల్-క్యాప్ కౌంటర్లు ఒత్తిడిలో ఉన్నాయి, BSE మిడ్‌క్యాప్ ఇండెక్స్ ఇప్పటికీ దాని రికార్డు గరిష్ట స్థాయి కంటే దాదాపు 5 శాతం దిగువన ఉంది మరియు BSE స్మాల్‌క్యాప్ మరింత వెనుకబడి ఉంది, దాని ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి దాదాపు 9 శాతం తక్కువ. కేవలం ఆరు హెవీవెయిట్‌లు, రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్, హెచ్‌డిఎఫ్‌సి బ్యాంక్, భారతీ ఎయిర్‌టెల్, ఎస్‌బిఐ, ఎల్ అండ్ టి మరియు యాక్సిస్ బ్యాంక్ ఇండెక్స్ లాభాల్లో దాదాపు 60 శాతం శక్తిని అందించగా, తదుపరి ఏడు ఇన్ఫోసిస్, శ్రీరామ్ ఫైనాన్స్, హెచ్‌సిఎల్ టెక్, టిసిఎస్, ఎం అండ్ ఎం, ఐసిఐసిఐ బ్యాంక్ మరియు ఏషియన్ పెయింట్స్ – 27 శాతం చొప్పున జోడించబడ్డాయి. కొన్ని హెవీవెయిట్ స్టాక్‌లు దాదాపు అన్ని హార్డ్ వర్క్‌లను చేస్తున్నాయి, మార్కెట్‌లో చాలా వరకు వెనుకంజలో ఉన్నాయి. ఫలితంగా మార్కెట్ కొత్త గరిష్టాలను తాకడం, ఆరోహణకు శక్తినిచ్చే స్టాక్‌ల స్లివర్‌తో మాత్రమే- పెట్టుబడిదారుల సంఘంలో ఎక్కువ భాగం వేడుకలో పాల్గొనకుండా పక్కనే ఉండి చూసేలా చేస్తుంది.
ఒక ట్రెండ్ చాలా దూరం పోయిందని లేదా ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ స్తబ్దుగా ఉందని చూడటం చాలా అరుదుగా మంచి రాబడిని ఇస్తుంది. నిజంగా విభిన్నంగా ఉండాలంటే కొత్తగా ఏదైనా చేయాలి. కొత్త ఆలోచనలు విరుద్ధంగా ఉండటానికి ఉత్తమమైన మరియు అత్యంత లాభదాయకమైన మార్గం.
F&O/ సెక్టార్ వాచ్
గత వారం చివరి నాటికి పతనం ఉన్నప్పటికీ, నిఫ్టీ మరియు బ్యాంక్ నిఫ్టీ సూచీలు దాదాపు 0.60% స్వల్ప వారపు లాభంతో ముగిశాయి. ఎఫ్‌ఐఐ విక్రయాల్లో నియంత్రణ మరియు ఈక్విటీ సెగ్మెంట్‌లో వాటి ఇన్‌ఫ్లోలు ఇబ్బంది పడ్డ ఎద్దులకు ఊరటనిచ్చాయి. ఆప్షన్స్ విభాగంలో, నిఫ్టీకి అత్యధిక కాల్ ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ 26,500 మరియు 26,200 స్ట్రైక్ లెవల్స్‌లో గమనించబడింది, అయితే చెప్పుకోదగ్గ పుట్ ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ 26,000 మరియు 25,900 స్ట్రైక్‌ల వద్ద కేంద్రీకృతమై ఉంది. బ్యాంక్ నిఫ్టీ కోసం, 60,000 మరియు 59,500 స్ట్రైక్‌ల వద్ద గణనీయమైన కాల్ ఓపెన్ ఇంట్రెస్ట్ కనిపించింది, 58,500 స్ట్రైక్ వద్ద గణనీయమైన పుట్ ఓపెన్ ఇంట్రెస్ట్ ఉంది. నిఫ్టీ యొక్క కాల్ ఆప్షన్‌ల కోసం పరోక్ష అస్థిరత (IV) 10.34 శాతం వద్ద స్థిరపడింది, అయితే పుట్ ఎంపికలు 11.37 శాతం వద్ద ముగిశాయి. మార్కెట్ అస్థిరతకు కీలక సూచిక అయిన ఇండియా VIX, వారాన్ని 12.13 శాతం వద్ద ముగించింది. పుట్-కాల్ రేషియో ఓపెన్ ఇంట్రెస్ట్ (PCR OI) వారంలో 1.52 వద్ద ఉంది. నిఫ్టీ ప్రస్తుతం దాని రికార్డు గరిష్ట స్థాయికి సమీపంలో ట్రేడవుతోంది మరియు రాబోయే రోజుల్లో ఎఫ్‌ఐఐలు తమ కొనుగోళ్లను వేగవంతం చేస్తే, నిఫ్టీ మరియు సెన్సెక్స్ స్కేల్ కొత్త గరిష్టాలను ఆశించవచ్చు. రాబోయే వారం వారానికి మరియు నెలవారీ సెటిల్‌మెంట్‌ను కలిగి ఉండటంతో, డిసెంబర్ సిరీస్‌లో స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ మరియు ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ రెండింటి యొక్క రోల్‌ఓవర్ కార్యాచరణను ట్రేడర్‌లు నిశితంగా పర్యవేక్షించాలని సూచించారు, ఎందుకంటే ఇది ప్రస్తుత ట్రెండ్‌పై మరింత స్పష్టతను అందిస్తుంది. సమీప కాలంలో, నిఫ్టీకి నిరోధం దాదాపు 26,400 వద్ద కనిపించగా, మద్దతు 26,000 దగ్గర ఉంచబడింది. బజాజ్ ఫిన్‌సర్వ్, GMR ఎయిర్‌పోర్ట్స్, ఐషర్ మోటార్స్, టాటా కన్స్యూమర్, TVS మోటార్స్ మరియు యునైటెడ్ స్పిరిట్స్ మంచి స్టాక్స్‌లో ఉన్నాయి. స్టాక్‌లు బలహీనంగా కనిపిస్తున్నాయి అరబిందో ఫార్మా, CG పవర్, DLF, గ్లెన్‌మార్క్, JSW ఎనర్జీ, హిందుస్థాన్ జింక్ మరియు టొరెంట్ ఫార్మా.
(రచయిత సీనియర్ మాకెట్ అనలిస్ట్ మరియు మాజీ వైస్ చైర్మన్, ఆంధ్రప్రదేశ్ రాష్ట్ర ప్రణాళిక బోర్డు)
