భారతదేశం యొక్క ఎన్‌ఫోర్స్‌మెంట్ డైరెక్టరేట్, ఒక దశాబ్దం పాటు, దేశం యొక్క అత్యంత బలీయమైన ఆర్థిక నియంత్రణ సంస్థగా తన స్థానాన్ని కలిగి ఉంది. ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ మేనేజ్‌మెంట్ యాక్ట్ (FEMA) మరియు ప్రివెన్షన్ ఆఫ్ మనీ లాండరింగ్ యాక్ట్ (PMLA) కింద దీని ఆదేశం ఆర్థిక క్రమశిక్షణను – నిష్పక్షపాతంగా, స్థిరంగా మరియు పారదర్శకంగా అమలు చేయడం. రెండు ఇటీవలి కేసులు, రెండూ ఒకే చట్టం కింద, రెండూ ఒకే ఏజెన్సీ ద్వారా దర్యాప్తు చేయబడ్డాయి, వ్యాపార సంఘం, విదేశీ పెట్టుబడిదారులు మరియు రాజ్యాంగ పండితులు విస్మరించలేని ఒక ప్రశ్నను లేవనెత్తారు: ED శక్తివంతమైన వారికి ఒక ప్రమాణాన్ని మరియు అసౌకర్యంగా ఉన్నవారికి మరొక ప్రమాణాన్ని వర్తింపజేస్తుందా?
ప్రశ్న అలంకారికమైనది కాదు. వాస్తవాలు సమాధానం కోరుతున్నాయి.
రెండు కేసులు. ఒక ఏజెన్సీ. రెండు సమూలంగా భిన్నమైన ఫలితాలు.
జూన్ 17, 2026న, అపోలో హాస్పిటల్స్ ఎంటర్‌ప్రైజెస్ లిమిటెడ్ మరియు దాని ఐదుగురు డైరెక్టర్లు – ప్రీతారెడ్డి, సునీతారెడ్డి, SK వెంకట్రామన్, అఖిలేశ్వరన్ కృష్ణన్ మరియు SM కృష్ణన్‌లపై ఫెమా కేసులో రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా కాంపౌండింగ్ ఆర్డర్ జారీ చేసిందని ED ప్రకటించింది. ED నాలుగు వర్గాలలో ఆరోపించిన ఉల్లంఘనలను పరిశోధించింది: రిటైల్ ట్రేడింగ్‌లో ఎఫ్‌డిఐని స్వీకరించడం, విదేశీ పెట్టుబడుల కోసం నిషేధించబడిన రంగం; FEMAను ఉల్లంఘించినట్లు ఆరోపించబడిన విదేశీ కరెన్సీ కన్వర్టిబుల్ బాండ్లను జారీ చేయడం; 24 శాతం చెల్లింపు మూలధన పరిమితిని ఉల్లంఘించినట్లు ఆరోపించబడినప్పుడు FII-PIS మార్గం ద్వారా విదేశీ పెట్టుబడులను స్వీకరించడం; మరియు మల్టీ-బ్రాండ్ రిటైల్ ట్రేడింగ్‌లో విదేశీ వాటాల కోసం మొత్తం 51 శాతం సెక్టోరల్ క్యాప్‌ను ఉల్లంఘించడం. ED యొక్క సొంత బహిరంగ ప్రకటన ప్రకారం, మొత్తం ఆరోపించిన ఉల్లంఘనలు రూ. 2,424 కోట్లకు పైగా ఉన్నాయి.
తీర్మానం: అపోలో హాస్పిటల్స్ రూ. 17.76 కోట్లు చెల్లించగా, ఐదుగురు డైరెక్టర్లలో ఒక్కొక్కరు రూ.18 లక్షలు కాంపౌండింగ్ ఛార్జీలుగా చెల్లించారు. అన్ని తీర్పు ప్రక్రియలు రద్దు చేయబడ్డాయి. ఏ దర్శకుడూ అరెస్ట్ కాలేదు. వీరిలో ఒక్కరు కూడా జ్యుడీషియల్ కస్టడీలో ఒక్క రాత్రి కూడా గడిపారు.
ఇప్పుడు PPK Newsclick Studio Pvt. Ltd., డిజిటల్ న్యూస్ పోర్టల్. ఫెమాను ఉల్లంఘించినట్లు ఆరోపిస్తూ దాదాపు రూ.82 కోట్ల విదేశీ రెమిటెన్స్‌లు అందాయని ED ఆరోపించింది. ఫిబ్రవరి 2021లో, ED ఎనిమిది ప్రదేశాలలో 38-గంటల సెర్చ్ అండ్ సీజ్ ఆపరేషన్ నిర్వహించింది. అక్టోబర్ 3, 2023న – ఆరోపించిన చైనీస్ ప్రచార నెట్‌వర్క్‌లపై న్యూయార్క్ టైమ్స్ కథనాన్ని అనుసరించి – ఉగ్రవాదాన్ని ఎదుర్కోవడానికి రూపొందించబడిన చట్టవ్యతిరేక కార్యకలాపాల (నివారణ) చట్టం (UAPA) కింద ఢిల్లీ పోలీసులు దాని వ్యవస్థాపకుడు మరియు సంపాదకుడు ప్రబీర్ పుర్కాయస్థను అరెస్టు చేశారు. అతన్ని తీహార్ జైలుకు పంపారు, అక్కడ అతను 225 రోజులు ఉన్నాడు.
మే 15, 2024న, న్యాయమూర్తులు BR గవాయ్ మరియు సందీప్ మెహతాలతో కూడిన సుప్రీంకోర్టు ధర్మాసనం అతని అరెస్టు రాజ్యాంగ విరుద్ధమని పేర్కొంటూ అతనిని విడుదల చేయాలని ఆదేశించింది. పంకజ్ బన్సాల్ వర్సెస్ యూనియన్ ఆఫ్ ఇండియా (2023)లో దాని స్వంత ఉదాహరణను వర్తింపజేస్తూ, రిమాండ్ విచారణకు ముందు అరెస్టుకు సంబంధించిన వ్రాతపూర్వక కారణాలు – రాజ్యాంగంలోని ఆర్టికల్ 22(1) ప్రకారం హామీ ఇవ్వబడిన ప్రాథమిక హక్కు – పుర్కాయస్థకు లేదా అతని న్యాయవాదికి ఎప్పుడూ అందించబడలేదని కోర్టు పేర్కొంది. “ఇది అరెస్టును దుర్భరం చేస్తుంది” అని జస్టిస్ మెహతా 42 పేజీల తీర్పులో రాశారు. మే 29, 2026న, ఢిల్లీ హైకోర్టు న్యాయమూర్తి నీనా బన్సల్ కృష్ణ ఆర్థిక నేరాల విభాగం FIR మరియు ED యొక్క మొత్తం ECIR రెండింటినీ రద్దు చేస్తూ ముందుకు సాగారు, కేసు కొనసాగింపును “చట్ట ప్రక్రియ యొక్క స్థూల దుర్వినియోగం” అని పేర్కొంటూ, “ఏ నేరారోపణ సాక్ష్యం గుసగుసలాడేది కాదు” అని పేర్కొన్నారు.
అయినప్పటికీ, ఫిబ్రవరి 2026లో విడిగా, FEMA అడ్జుడికేటింగ్ అథారిటీ దాదాపు రూ. 82 కోట్ల విదేశీ రెమిటెన్స్ ఉల్లంఘనలకు పాల్పడినందుకు – న్యూస్‌క్లిక్‌పై రూ. 184 కోట్ల జరిమానా విధించింది – కంపెనీపై రూ. 120 కోట్లు మరియు పుర్కాయస్థపై వ్యక్తిగతంగా రూ. 64 కోట్లు. ఆ న్యాయ పోరాటం కొనసాగుతోంది.
అంకగణితం స్పష్టంగా చెప్పడానికి అర్హమైనది: భారతదేశంలోని అతిపెద్ద హాస్పిటల్ చైన్‌లలో ఒకటైన రూ. 2,424 కోట్ల ఉల్లంఘనలు రూ. 17.76 కోట్ల పౌర పరిష్కారాన్ని ఆకర్షించాయి మరియు సున్నా అరెస్టులను ఆకర్షించాయి. న్యూస్ పోర్టల్‌లో రూ. 82 కోట్ల ఉల్లంఘనలకు పాల్పడినందుకు బహుళ-ఏజెన్సీ క్రిమినల్ ప్రాసిక్యూషన్, UAPA ఆరోపణలు, 225 రోజుల జైలు శిక్ష మరియు రూ. 184 కోట్ల జరిమానా – ఆరోపించిన ఉల్లంఘన మొత్తానికి రెండింతలు.
కాంపౌండింగ్ మెకానిజం: చట్టబద్ధమైనది, కానీ ఎంపికగా వర్తింపజేయబడిందా?
నిష్కపటంగా చెప్పాలంటే: సెక్షన్ 15 కింద FEMA సమ్మేళనం అనేది చట్టబద్ధంగా గుర్తించబడిన, బాగా స్థిరపడిన ఫ్రేమ్‌వర్క్. ఇది కంపెనీలను స్వచ్ఛందంగా నియంత్రణ ఉల్లంఘనలను అంగీకరించడానికి, నిర్దేశిత పెనాల్టీ ఫార్ములా చెల్లించడానికి మరియు నేరం లేకుండా విచారణలను ముగించడానికి అనుమతిస్తుంది. RBI సంవత్సరానికి డజన్ల కొద్దీ FEMA కేసులను సమ్మేళనం చేస్తుంది. గత పదిహేను నెలల్లోనే ఈ మెకానిజం ద్వారా 150కి పైగా ఫెమా కేసులు రద్దు చేయబడ్డాయి, జనవరి 2026 నుండి అటువంటి 45 మూసివేతలతో – ఫ్లిప్‌కార్ట్ అనుబంధ సంస్థ Myntra (రూ. 45 కోట్లకు మించిన లావాదేవీలకు సంబంధించిన కేసును పరిష్కరించడానికి రూ. 2.8 లక్షలు చెల్లించింది), కాకినాడ సీపోర్ట్స్ (Rs.4 లక్షలు), ఇండియా సీపోర్ట్స్ (Rs 4.7 లక్షలు) అని భారతీయ మీడియా నివేదించింది. లక్ష). ED డైరెక్టర్ రాహుల్ నవీన్ ఈ మార్పును బహిరంగంగా సమర్థించారు: “పూర్తిగా శిక్షార్హమైన పోలీసింగ్ మోడల్ నుండి సులభతరమైన మోడల్‌కు మారడం ద్వారా, ED భారతదేశంలో వ్యాపారం చేయడం సౌలభ్యాన్ని గణనీయంగా పెంచుతుంది.”
ఇది న్యాయమైన మరియు స్వాగతించే సంస్థాగత పివోట్. కాంపౌండింగ్ మంచి విధానం. ప్రశ్న, అయితే, స్థిరత్వం. సంక్లిష్టమైన FEMA ఉల్లంఘనలను పరిష్కరించడానికి కాంపౌండింగ్ సరైన ఫ్రేమ్‌వర్క్ అయితే – మరియు అది నిజమే – అపోలో పరిమాణంలో కొంత భాగాన్ని ఆరోపణలు ఎదుర్కొంటున్న వార్తా పోర్టల్‌కు ఎందుకు అందుబాటులో ఉంచలేదు? UAPA కింద క్రిమినల్ ప్రాసిక్యూషన్‌కు హామీ ఇచ్చే న్యూస్‌క్లిక్ యొక్క ఆరోపణ ఉల్లంఘనలను “ఉద్దేశపూర్వకంగా, గణనీయమైన మరియు దైహికంగా” అని ED ఎందుకు వర్గీకరించింది, అదే సమయంలో భారతదేశంలోని అతిపెద్ద హాస్పిటల్ నెట్‌వర్క్‌లలో ఒకదానికి, 150 ఇతర హాస్పిటల్ నెట్‌వర్క్‌లలో ఒకదానిని, సివిల్ చెల్లింపుల ద్వారా పెద్ద మొత్తంలో పెద్ద చెల్లింపులను నిశ్శబ్దంగా పరిష్కరించేందుకు అనుమతిస్తూ నో అబ్జెక్షన్ సర్టిఫికేట్ జారీ చేసింది?
ఈ ప్రశ్నకు ED పబ్లిక్, హేతుబద్ధమైన సమాధానం ఇవ్వలేదు. ఒకటి లేనప్పుడు, ఎంపిక చేసిన అమలు యొక్క ఆప్టిక్స్ తొలగించడం అసాధ్యం – మరియు ఆర్థిక నియంత్రణలో, ఆప్టిక్స్ విధానం.
రెండు కేసుల కంటే పెద్ద నమూనా
అపోలో-న్యూస్‌క్లిక్ కాంట్రాస్ట్ ఒంటరిగా ఉండదు. 2014 మరియు 2024 మధ్య ED 5,297 PMLA కేసులను నమోదు చేసిందని 2024 ఆగస్టులో పార్లమెంటుకు తెలియజేయబడింది. 40 కేసుల్లో నేరారోపణలు నిర్ధారించబడ్డాయి. ఆగస్టు 7, 2024న సుప్రీం కోర్టు ఇలా పేర్కొంది: “మీరు నేరారోపణలను నిర్ధారించడానికి ప్రాసిక్యూషన్ నాణ్యత మరియు సాక్ష్యంపై దృష్టి పెట్టాలి.”
కోర్టు రికార్డులు మరియు ఏజెన్సీ డేటా ఆధారంగా ఒక ఆంగ్ల వార్తాపత్రిక 2022లో జరిపిన పరిశోధనలో, 2014 మరియు సెప్టెంబర్ 2022 మధ్య ED దర్యాప్తు చేసిన 121 మంది రాజకీయ నాయకులలో 95 శాతం (115) మంది ప్రతిపక్ష పార్టీలకు చెందినవారు. గత యూపీఏ ప్రభుత్వ హయాంలో ఇది 54 శాతం. మార్చి 2023లో, పదిహేను ప్రతిపక్ష పార్టీలు సంయుక్తంగా సెలెక్టివ్ టార్గెట్‌పై ఆందోళనలు చేస్తూ సుప్రీంకోర్టును ఆశ్రయించాయి.
ఆగస్టు 9, 2024న, ఢిల్లీ మాజీ ఉప ముఖ్యమంత్రి మనీష్ సిసోడియాకు 17 నెలల కస్టడీ తర్వాత బెయిల్ మంజూరు చేస్తూ, 493 మంది సాక్షులు మరియు లక్షల పేజీల పత్రాలతో, విచారణ ముగింపు “సమీప భవిష్యత్తులో చాలా వరకు సాధ్యం కాదు” – మరియు అటువంటి పరిస్థితులలో విచారణకు ముందు నిర్బంధం అతని ప్రాథమిక హక్కును ఉల్లంఘించిందని సుప్రీంకోర్టు పేర్కొంది.
ఊహించలేని వ్యాపార వ్యయం
భారతదేశ వ్యాపార సంఘానికి, అవకలన అమలు అనేది ఒక సంగ్రహణ కాదు – ఇది వాణిజ్యపరమైన ప్రమాదం. రెగ్యులేటరీ కాన్‌సిస్టెన్సీ మరియు ప్రిడిక్‌బిలిటీని ప్రాథమిక పరామితులుగా భారత్ కారకంపై తగిన శ్రద్ధను నిర్వహిస్తున్న విదేశీ పెట్టుబడిదారులు. ఒకే రకమైన ఉల్లంఘనలకు వ్యతిరేకంగా ఒకే చట్టాన్ని అమలు చేయడం అపోలో మరియు న్యూస్‌క్లిక్ కేసుల మాదిరిగా భిన్నమైన ఫలితాలను అందించినప్పుడు, పెట్టుబడి డెస్క్‌లకు పంపిన సందేశం కలవరపెడుతుంది: భారతదేశంలో అమలు ఫలితం ఉల్లంఘన స్థాయికి సంబంధం లేని అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ED డైరెక్టర్ యొక్క “సులభతరం” మోడల్ భారతదేశంలో వ్యాపారం చేయడానికి సరిగ్గా సరైన స్వభావం. కానీ ఒక సులభతర నమూనా తప్పనిసరిగా ఏకరీతిగా వర్తింపజేయాలి – మీడియా సంస్థ మరియు ఆసుపత్రి శ్రేణికి, చిన్న వార్తా పోర్టల్ మరియు పెద్ద లిస్టెడ్ కంపెనీకి. సెలెక్టివ్ ఫెసిలిటేషన్ అనేది వ్యాపార అనుకూల విధానం కాదు. ఇది నియంత్రణ భాషలో పాలనా వైఫల్యం.
ఏమి మార్చాలి
నిర్మాణ ప్రిస్క్రిప్షన్లు సూటిగా ఉంటాయి. మొదట, ED ప్రతి ముఖ్యమైన సందర్భంలో, కాంపౌండింగ్ ఎందుకు అందించబడిందో లేదా తిరస్కరించబడిందో వివరిస్తూ సహేతుకమైన పబ్లిక్ రికార్డ్‌ను ప్రచురించాలి – తద్వారా వ్యాపారాలు, పెట్టుబడిదారులు మరియు పౌరులు స్థిరత్వాన్ని అంచనా వేయగలరు. రెండవది, పార్లమెంట్ తప్పనిసరిగా PMLA యొక్క బెయిల్ నిబంధనలను పునఃసమీక్షించాలి, ఇది రాష్ట్రాన్ని దీర్ఘకాలం పాటు విచారణకు ముందు కస్టడీ ద్వారా శిక్షను విధించేందుకు వీలు కల్పిస్తుంది, ఐదేళ్ల విచారణలు సమర్థించడంలో విఫలమవుతాయి. మూడవది, FEMA సమ్మేళనం ప్రమాణాలు తప్పనిసరిగా పారదర్శకంగా క్రోడీకరించబడాలి, ఆబ్జెక్టివ్ థ్రెషోల్డ్‌లు న్యూస్ స్టార్టప్ మరియు నిఫ్టీ 50 కంపెనీకి సమానంగా వర్తిస్తాయి.
భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థను రక్షించడానికి ఎన్‌ఫోర్స్‌మెంట్ డైరెక్టరేట్ సృష్టించబడింది. ఆరోపించిన ఉల్లంఘనల స్థాయి కంటే రాజకీయ మరియు సంస్థాగత శక్తిని ట్రాక్ చేసే మార్గాలపై దాని అమలు విధానం క్రమపద్ధతిలో విభేదించినప్పుడు, అది వ్యక్తిగత ప్రతివాదులకు మాత్రమే హాని కలిగించదు. భారతదేశ నియంత్రణ నిర్మాణం చట్టం ద్వారా నిర్వహించబడుతుందని విశ్వసించాల్సిన ప్రతి వ్యాపారానికి ఇది హాని చేస్తుంది – మరియు మీకు తెలిసిన వారు, మీరు ఏమి నివేదించారు లేదా మీరు నిశ్శబ్దంగా ఏ పార్టీతో పొత్తు పెట్టుకున్నారు. అది రాజ్యాంగం వాగ్దానం చేసిన భారతదేశం కాదు. మరియు ప్రపంచ మూలధనం తన డబ్బుతో విశ్వసించేది ఖచ్చితంగా భారతదేశం కాదు.
(రచయిత చొల్లేటి బ్లాక్‌రోబ్ ఛాంబర్స్, హైదరాబాద్‌లో ఉన్నారు మరియు ఆర్థిక, రాజకీయాలు మరియు చట్టంపై వ్రాస్తారు.)
