మార్కెట్స్ రెగ్యులేటర్ సెబీ డెవాన్ హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ కార్ప్ లిమిటెడ్ యొక్క మాజీ సిఎండి కపిల్ వాధవన్, మాజీ దర్శకుడు ధయెరాజ్ వాధవన్, మరియు సెక్యూరిటీ మార్కెట్ల నుండి మరో నలుగురు ఐదేళ్ల వరకు నిషేధించారు.
అదనంగా, వారు ఐదేళ్ల వరకు లిస్టెడ్ కంపెనీలో ఏ కీలక పదవిని కలిగి ఉండకుండా నిరోధించబడ్డారు.
కపిల్ మరియు ధయెరాజ్ కాకుండా, ఎగ్జిక్యూటివ్ చైర్మన్ అయిన రాకేశ్ వాధవన్, మాజీ నాన్-ఎగ్జిక్యూటివ్ డైరెక్టర్ సారాంగ్ వాధవన్, హర్షిల్ మెహతా, జాయింట్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ మరియు సిఇఒ, మాజీ సిఎఫ్ఓ శాంటోష్ షర్మపై పరిమితులు విధించబడ్డాయి.
అలాగే, వాధవాన్లు హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీ ప్రమోటర్లు.
మంగళవారం ఆమోదించిన 181 పేజీల ఉత్తర్వులో, 2006 నుండి, డిహెచ్‌ఎఫ్‌ఎల్‌తో పాటు, తన ప్రమోటర్లు, డైరెక్టర్లు మరియు ముఖ్య నిర్వాహక సిబ్బందితో పాటు, “బాంద్రా బుక్ ఎంటిటీస్” (బిబిఇఎస్) కు నిధులను మళ్లించడానికి “చాలా మోసపూరిత పథకం” లో పాల్గొన్నారని సెబీ గుర్తించారు. మార్చి 31, 2019 నాటికి, బిబిఇలకు డిహెచ్‌ఎఫ్‌ఎల్ రుణాలు, 14,040.50 కోట్లు.
BBE లు కపిల్, ధీరాజ్ రాకేశ్ మరియు సారంగ్ లతో ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా అనుసంధానించబడి ఉన్నాయి.
ఆర్డర్ ప్రకారం, ప్రమోటర్లు ఈ సంస్థలకు ఆస్తులు లేదా వ్యాపారం లేకపోవడం, అన్ని శ్రద్ధగల శ్రద్ధను దాటవేయడం మరియు వాటిని రిటైల్ హౌసింగ్ రుణాలుగా తప్పుగా రికార్డ్ చేసినప్పటికీ ఈ సంస్థలకు భారీ అసురక్షిత రుణాలు జారీ చేశారు.
ఈ మోసం అనేక దశల్లో పనిచేస్తుందని రెగ్యులేటర్ కనుగొంది. అటువంటి బహిర్గతంను సమర్థించడానికి నికర విలువ, ఆస్తులు లేదా నగదు ప్రవాహాలు లేనప్పటికీ, మొదట, పెద్ద అసురక్షిత రుణాలు ఈ BBE లకు విస్తరించబడ్డాయి. రెండవది, అన్ని ప్రామాణిక రుణ మదింపు ప్రక్రియలు ఉద్దేశపూర్వకంగా దాటవేయబడ్డాయి.
మూడవది, సంబంధిత పార్టీలకు ఈ బలహీనమైన ఇంటర్‌కార్ప్ రుణాలు రిటైల్ హౌసింగ్ రుణాలుగా తప్పుగా సూచించబడ్డాయి, పెట్టుబడిదారులకు మరియు ఇతర వాటాదారులకు సంస్థ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యం గురించి తప్పుడు ముద్రను సృష్టించింది.
“ఈ విస్తృతమైన మోసాన్ని ప్రభావితం చేయడానికి, ఒక నకిలీ వర్చువల్ బ్రాంచ్ (‘బాంద్రా బ్రాంచ్’) మరియు గతంలో మూసివేసిన రిటైల్ రుణ ఖాతాలు ఉపయోగించబడ్డాయి, మూడు వేర్వేరు అకౌంటింగ్ సాఫ్ట్‌వేర్‌లతో పాటు, BBE రుణాలను రిటైల్ హౌసింగ్ రుణాలుగా మభ్యపెట్టడం. ప్రారంభ సంవత్సరాల్లో, DHFL యొక్క అన్ని రుణాలలో ఈ BBE లకు 30 శాతానికి పైగా ఉన్నాయి.
BBE లు వడ్డీ లేదా ప్రధాన చెల్లింపులు చేయకపోయినా, DHFL కల్పిత వడ్డీ ఆదాయాన్ని బుక్ చేసింది, ఇది FY 2007-08 మరియు FY 2015-16 మధ్య నష్టాలకు బదులుగా పెరుగుతున్న లాభాలను చూపించడానికి అనుమతించింది. ఈ ఫైనాన్షియల్స్ వాటాదారులను తప్పుదారి పట్టించాయి మరియు DHFL యొక్క వాటా ధరను వక్రీకరించింది.
సెబీ ప్రకారం, మోసపూరిత పథకం యొక్క ప్రధాన ఆర్కెస్ట్రేటర్లు కపిల్ మరియు అతని సోదరుడు ధీరాజ్. ఇంకా, రాకేశ్ మరియు సారంగ్ వాధవన్ కూడా DHFL బోర్డులో తమ పాత్రల ద్వారా పాల్గొన్నారు.
6 5,662.44 కోట్ల విలువైన రుణాలు 39 బిబిఇలకు పంపిణీ చేయబడిందని దర్యాప్తులో తేలింది, వీటిలో 40% తరువాత ప్రమోటర్లకు అనుసంధానించబడిన 48 ఇతర సంస్థలకు మళ్ళించబడ్డాయి.
దీని ప్రకారం, సెబీ ఐదేళ్లపాటు సెక్యూరిటీ మార్కెట్ల నుండి కపిల్ మరియు ధీరాజ్లను నిషేధించింది; రాకేశ్ మరియు సారంగ్ నాలుగు సంవత్సరాల నిషేధాన్ని ఎదుర్కొంటున్నారు; మరియు మెహతా మరియు శర్మ మూడేళ్లుగా నిషేధించబడ్డారు.
ఈ కాలాల్లో, వారు సెక్యూరిటీల మార్కెట్‌ను యాక్సెస్ చేయలేరు, సెక్యూరిటీలలో ఏ విధంగానైనా వ్యవహరించలేరు లేదా లిస్టెడ్ కంపెనీలు, రిజిస్టర్డ్ మధ్యవర్తులు లేదా మార్కెట్ నుండి నిధులను సేకరించాలని అనుకునే పబ్లిక్ కంపెనీలలో డైరెక్టర్ లేదా కీ మేనేజిరియల్ సిబ్బంది వంటి ఏ పాత్రను కలిగి ఉండలేరు.
కపిల్ మరియు ధయెరాజ్ ఒక్కొక్కరికి ₹ 27 కోట్లు, రాకేశ్, సారంగ్ ఒక్కొక్కటి 75 20.75 కోట్ల పెనాల్టీలను ఎదుర్కొన్నారు. మెహతా 75 11.75 కోట్లు, శర్మ మొత్తం 75 12.75 కోట్ల పెనాల్టీని ఎదుర్కొంటుంది.
సెప్టెంబర్ 2020 లో, రెగ్యులేటర్ మధ్యంతర ఉత్తర్వును ఆమోదించింది మరియు వాటిపై అనేక పరిమితులు విధించింది.
ప్రచురించబడింది – ఆగస్టు 13, 2025 03:15 PM IST
