గత దశాబ్దంలో, భారతదేశం ప్రధానంగా దిగజారిపోయే పథాన్ని వడ్డీ రేట్లలో చూసింది, ఇది తక్కువ కాలం తిరోగమనంతో గుర్తించబడింది. గత దశాబ్దంలో సుదీర్ఘమైన తక్కువ మరియు సాపేక్షంగా స్థిరమైన వడ్డీ రేటు 2022 నుండి ఈ కాలానికి సవాలు చేసే నేపథ్యాన్ని సృష్టించింది. పోస్ట్ 2022, ద్రవ్యోల్బణం వడ్డీ రేటులో స్పైక్‌ను ప్రేరేపించింది మరియు వడ్డీ పథం యొక్క ఇటీవలి తిరోగమనం వడ్డీ రేటులో రెండు-మార్గం ings పులను అనుభవించే కాలానికి ఒకటి వరకు ఉంటుంది. స్పష్టం చేయడానికి, భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితులు మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థల యొక్క కొన్ని మూలల్లో వాదించదగిన నిర్మాణాత్మక అసమతుల్యత మరియు అనిశ్చితి భారతదేశం యొక్క వడ్డీ పాలనలో రెండు-మార్గం అస్థిరతకు కారణం కావచ్చు. ఈ సమయానికి, బాహ్య ప్రమాదం ఏదైనా దేశీయ పెరుగుదల-ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని మించిపోతుంది.
2010 మరియు 2022 మధ్య, భారతదేశం ఎక్కువగా స్థిరమైన మరియు క్రిందికి-ట్రెండింగ్ వడ్డీ రేటు పాలనను పొందింది. ఏది ఏమయినప్పటికీ, కోవిడ్ -19 మహమ్మారి తరువాత ఆ పథం తారుమారు చేసింది, ద్రవ్యోల్బణం రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్‌బిఐ) ను 2022 మరియు 2023 మధ్య రెపో రేటును 250 బేసిస్ పాయింట్లు పెంచవలసి వచ్చింది. ఆ బిగుతు స్వల్పకాలికంగా ఉంది. ఫిబ్రవరి 2025 నుండి, ఆర్‌బిఐ కోర్సును తిప్పికొట్టింది, వృద్ధిని పునరుద్ధరించే ప్రయత్నంలో రెపో రేటును 100 బేసిస్ పాయింట్ల తేడాతో తగ్గించి, దానిని 5.5%కి తీసుకువచ్చింది.
బిసిజి నిర్వహించిన ఒక అధ్యయనం, ‘ఇండియన్ బ్యాంకింగ్‌లో వడ్డీ రేటు సున్నితత్వం: అనుభావిక రూపం మరియు దాని వ్యూహాత్మక చిక్కులు’ రేటు మార్పుల ప్రభావాన్ని నిర్ణయించాయి-ప్రత్యేకంగా రెపో రేట్ మరియు ట్రెజరీ బిల్ రేట్-కీ బ్యాంకింగ్ కొలమానాలు, డిపాజిట్లు మరియు నికర వడ్డీ ఆదాయం (ఎన్‌ఐఐ). అన్ని షెడ్యూల్ చేసిన వాణిజ్య బ్యాంకులు (SCB లు) రేటు మార్పుల ద్వారా ప్రభావితమైనప్పటికీ, రెపో రేటు కొలమానాల్లో అత్యంత నమ్మదగిన ict హాజనితగా ఉద్భవిస్తుందని అధ్యయనం కనుగొంది. ఏదేమైనా, ప్రసారం తక్షణం లేదా ఏకరీతిగా లేదు -బ్యాంకింగ్ పనితీరులో రేటు మార్పుల యొక్క పూర్తి ప్రభావాలకు 12 నుండి 24 నెలలు పడుతుంది.
“జనాదరణ పొందిన నమ్మకానికి విరుద్ధంగా, తక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఎల్లప్పుడూ పెరిగే రుణాలకు దారితీయవు. రేట్లు ఎనేబుల్లుగా పనిచేస్తాయి, అయితే, రుణగ్రహీత సెంటిమెంట్ మరియు రుణదాతల రిస్క్ ఆకలిపై క్రెడిట్ అతుకుల వాస్తవ విస్తరణ. అందువల్ల, విధాన రేట్లు తరచుగా అధిక-వేడిచేసిన ఆర్థిక వ్యవస్థను చల్లబరచడానికి, ద్రవ్యోల్బణానికి సంబంధించినవి మరియు తరచుగా క్రెడిట్ డిమాండ్ ఉన్నప్పటికీ, అధికంగా ఉన్నప్పటికీ. క్రెడిట్ డిమాండ్ మితంగా ఉంటే, తగ్గిన వడ్డీ రేటు రాబోయే 12-24 నెలల్లో దాన్ని పెంచదు. ”
“బ్యాంకులు డిపాజిట్ ధరల వ్యూహాలు మరియు బాధ్యత విశ్లేషణలను మెరుగుపరచాల్సిన అవసరం ఉంది. భారతీయ సేవర్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, పెన్షన్లు మరియు ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులను ఎక్కువగా అన్వేషిస్తున్నందున, బ్యాంకులు డిపాజిటర్ ప్రవర్తనను అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు వారి ఉత్పత్తులను సరిచేయడానికి డేటా విజ్ఞాన శాస్త్రాన్ని ప్రభావితం చేయవలసి ఉంటుంది. వన్-వే, ict హించదగిన వడ్డీ రేటు చక్రాల యుగం భౌగోళిక రాజకీయాలు మరియు ప్రజాదరణ పొందిన విరమణతో కూడుకున్నవి. సాంప్రదాయిక ప్రణాళిక నమూనాలు డిపాజిట్ ధరల వ్యూహాలు మరియు బాధ్యత విశ్లేషణలను మెరుగుపరచాలి. ”
ఈ రెండు-మార్గం వడ్డీ రేటు కదలిక విస్తృత ప్రపంచ అనిశ్చితులను ప్రతిబింబిస్తుంది-భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల నుండి ఆర్థిక వ్యవస్థలలో నిర్మాణాత్మక అసమతుల్యత వరకు. “ఎక్సోజనస్ రిస్క్‌లు ఇప్పుడు దేశీయ ఆందోళనలను అధిగమిస్తున్నాయి” అని నివేదిక పేర్కొంది, భారతీయ బ్యాంకులను మరింత దృష్టాంత-ఆధారిత వ్యూహాలను అవలంబించాలని కోరింది.
క్రెడిట్ వృద్ధి, డిపాజిట్లు మరియు నికర వడ్డీ ఆదాయంపై ప్రభావం
జనాదరణ పొందిన నమ్మకానికి విరుద్ధంగా, తక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఎల్లప్పుడూ పెరిగిన రుణాలకు దారితీయవు. రేట్లు ఎనేబుల్లుగా పనిచేస్తుండగా, రుణగ్రహీత సెంటిమెంట్ మరియు రుణదాతల రిస్క్ ఆకలిపై క్రెడిట్ యొక్క వాస్తవ విస్తరణ. ఉదాహరణకు, 2014 మరియు 2016 మధ్య, రేట్లు పడిపోయినప్పటికీ క్రెడిట్ వృద్ధి విఫలమైంది. అదేవిధంగా, 2022 నుండి 2023 వరకు పెరుగుతున్న రేట్ల మధ్య కూడా బలమైన క్రెడిట్ వృద్ధిని సాధించింది. రెపో రేటులో 50 బేసిస్ పాయింట్ల పెరుగుదల SCB లలో 1.16% పురోగతికి దారితీస్తుందని కనుగొనబడింది, అదే విధమైన కోత 1.25% డ్రాప్‌కు దారితీసింది.
ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు (పిఎస్‌బిలు) ప్రైవేట్ వాటి కంటే ఎక్కువ ప్రతిస్పందించాయి. ప్రైవేటు రంగ ఆటగాళ్ళలో, ముఖ్యంగా పెద్దవారిలో మరింత మ్యూట్ చేసిన ప్రతిస్పందనతో పోలిస్తే, 50 బిపిఎస్ పెంపు పిఎస్‌బిల కోసం 1.4% పెరుగుదలను రేకెత్తించింది.
డిపాజిట్ల కోసం, వడ్డీ రేట్లలో మార్పులు డిపాజిట్ సమీకరణపై గణాంకపరంగా గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపవని అధ్యయనం తేల్చింది. సాధారణంగా ద్రవ్య ప్రసారంతో సంబంధం ఉన్న ఒక సంవత్సరం లాగ్‌ను అకౌంటింగ్ చేసిన తర్వాత కూడా ఇది నిజం. సాంప్రదాయకంగా స్థిరమైన మరియు నమ్మకమైన డిపాజిటర్ స్థావరాన్ని ఆస్వాదించే ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు, వడ్డీ రేటు మార్పులకు తక్కువ సున్నితత్వాన్ని చూపించాయి. ప్రైవేట్ బ్యాంకులు, కొంత చురుకైనవి అయినప్పటికీ, ఇప్పటికీ బలహీనమైన సహసంబంధాన్ని మాత్రమే చూపించాయి. పోటీ కారకాలు, కస్టమర్ re ట్రీచ్ మరియు లిక్విడిటీ మేనేజ్‌మెంట్ ద్రవ్య విధానం కంటే డిపాజిట్లను ఆకర్షించడంలో చాలా పెద్ద పాత్ర పోషిస్తాయి.
దీనికి విరుద్ధంగా, నికర వడ్డీ ఆదాయం -పట్టీల ప్రధాన ఆదాయ భాగం -వడ్డీ రేటు మార్పులకు అధిక సున్నితత్వాన్ని చూపించింది. రెపో రేటులో 50 బిపిఎస్ పెరుగుదల ఎస్సీబిలలో NII లో 1.11% పెరుగుదలకు అనువదించబడింది. రేటు పెంపు తరువాత ఆదాయంలో 1.45% ఆదాయంతో, మరియు రేటు తగ్గింపుతో 1.56% క్షీణతతో పిఎస్‌బిలు మళ్లీ బయటపడింది. ప్రైవేట్ బ్యాంకులు కూడా కొంతవరకు ప్రభావితమయ్యాయి.
చిక్కులు
వడ్డీ రేటు పథంలో రెండు-మార్గం ings పులను బట్టి, బ్యాంకులు తమ వడ్డీ రేటు ప్రమాద చట్రాలను బలోపేతం చేయాలి. అంచనా వేయడం సరళ నమూనాల నుండి దృష్టాంత-ఆధారిత ప్రణాళిక వరకు అభివృద్ధి చెందాలి. బ్యాంకులు బ్యాలెన్స్ షీట్ ఎక్స్‌ట్రాపోలేషన్లను విపరీతమైన మరియు మార్గం-ఆధారిత సంఘటనలను సంగ్రహించే అనుకరణలతో భర్తీ చేయాలి.
చాలా బ్యాంకులు అవకాశం లేదా ఉపాంత ఖర్చులు కాకుండా చారిత్రక నిధుల చారిత్రక వ్యయంపై అంతర్గత ధరలను కలిగి ఉన్నాయి. ఈ అభ్యాసం రుణ ధర మరియు అంతర్గత లాభదాయక మదింపులను వక్రీకరిస్తుంది, మూలధనాన్ని తప్పుగా కేటాయించడం మరియు రుణ-భారీ యూనిట్లలో లాభాలను అతిగా అంచనా వేస్తుంది.
ముందుకు మార్గం: వ్యాపారంపై వడ్డీ రేటు ప్రభావంపై మరింత విశ్లేషణాత్మక కఠినత
వన్-వే, able హించదగిన వడ్డీ రేటు చక్రాల యుగం ముగిసింది. భౌగోళిక రాజకీయ అంతరాయాలు మరియు దేశీయ మార్కెట్ మార్పులు ప్రకృతి దృశ్యాన్ని పున hap రూపకల్పన చేయడంతో, భారతీయ బ్యాంకులు సాంప్రదాయిక ప్రణాళిక నమూనాలపై ఆధారపడవు. వ్యాపార అంచనాలలో బ్యాంకులు మరింత స్పష్టంగా వడ్డీ రేటు సున్నితత్వాన్ని పొందాలి
బ్యాంకులు డిపాజిట్ ధరల వ్యూహాలు మరియు బాధ్యత విశ్లేషణలను మెరుగుపరచాలి. భారతీయ సేవర్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, పెన్షన్లు మరియు ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులను ఎక్కువగా అన్వేషిస్తున్నందున, బ్యాంకులు డిపాజిటర్ ప్రవర్తనను అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు వారి ఉత్పత్తులను రూపొందించడానికి డేటా సైన్స్ ను ప్రభావితం చేయాలి.
చారిత్రాత్మకంగా, దృష్టి రుణ విశ్లేషణలపై ఉంది, కానీ పొదుపు కోసం పోటీ వేడెక్కుతున్నప్పుడు, బాధ్యత-వైపు విశ్లేషణలు కూడా చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి.
