పెట్టుబడిదారులతో నా పరస్పర చర్యలలో పదేపదే పాప్ అప్ చేసే ఒక ప్రశ్న పరిపూర్ణ పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించడం. అయితే, అందరికీ సరిపోయే మోడల్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఏదీ లేదు. కానీ వారి ఆకాంక్షలు (లక్ష్యాలు), పార్ట్ రిస్క్ టేకింగ్ సామర్ధ్యాలు, రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు గత అనుభవాలను కూడా విసురుతున్నందున నేను ఈ చర్చను ఆనందిస్తాను. ఇది ఇన్వెస్టర్ ప్రొఫైల్ యొక్క సంగ్రహావలోకనం ఇస్తుంది, ఇది చాలా రిస్క్ ప్రొఫైలింగ్ ప్రశ్నలను ఖచ్చితంగా సాధించలేకపోయింది - వారి వ్యక్తిత్వం మరియు వారు పెట్టుబడిని ఎలా చేరుకుంటారు.

పెట్టుబడి పెట్టడం యొక్క సూత్రాలను తగ్గించడం చాలా సులభం అయితే: దీర్ఘకాలిక సమ్మేళనం మెరుగ్గా పనిచేస్తుంది, క్రమబద్ధమైన పెట్టుబడులు సగటు అస్థిరతను మరియు ఆస్తి కేటాయింపు పోర్ట్‌ఫోలియోకు బీమాను నిర్ధారిస్తుంది, మొదలైనవి. పెట్టుబడిదారు దీన్ని జీర్ణించుకోవడం చాలా కష్టం. సమాంతరంగా గీయడానికి, ఒక వ్యక్తి చాలా ఆకలితో ఉంటే, అందుబాటులో ఉన్న ఆహారం యొక్క పోషక విలువ లేదా దాని లేకపోవడం పట్టింపుగా ఉంటుందా? కాబట్టి, ఈ సూత్రాలు ముఖ్యమైనవి అయితే, వాటిని బోధించడం హక్కు కాదు. అలాంటి పనులు చేయడానికి వారి మానసిక స్థితిలో సమతుల్యతను కనుగొనాలి. లేకుంటే శ్రమ వృధా.

అదేవిధంగా, పెట్టుబడిదారుడు త్వరిత రివార్డ్‌ల కోసం వెతుకుతున్నప్పుడు మరియు ఉన్మాదం/బూమ్‌లో భాగమైనందుకు థ్రిల్ లేదా ఉత్సాహం కోసం మార్కెట్‌లో పాల్గొనాలనుకున్నప్పుడు, ఈ సామెతలు/పదాలు పక్కన పడతాయి. అందువల్ల, ప్రతి ఒక్కరికీ సరైన మోడల్ పోర్ట్‌ఫోలియో లేదు, కానీ ప్రతి వ్యక్తి పెట్టుబడిదారుడు వారి ఖచ్చితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉండవచ్చు. ఈ పోర్ట్‌ఫోలియో రూపకల్పన యొక్క ముఖ్యాంశం ప్రతి పెట్టుబడిదారు తమను తాము బాగా అర్థం చేసుకోవడంలో ఉంటుంది. ఖచ్చితంగా, రిస్క్ ప్రొఫైలర్ ప్రవర్తనా రిస్క్ అసెస్‌మెంట్‌తో మరింత మెరుగ్గా సహాయపడుతుంది. కానీ ఇవన్నీ ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడిదారునిగా మాత్రమే సూచించగలవు, అయితే ఈ జ్ఞానం యొక్క అనువర్తనం వారి పరిపూర్ణ పోర్ట్‌ఫోలియోకు తగ్గేందుకు సహాయపడుతుంది. నా అనుభవంలో, 20ల మధ్యలో మరియు 30వ దశకం ప్రారంభంలో దాదాపు లేదా ఈక్విటీ లేకుండా రుణభారంలో ఉన్న యువ పెట్టుబడిదారులను నేను చూశాను. అలాగే, ఈక్విటీలలో దాదాపు అన్ని ఆర్థిక ఆస్తులు ఉన్న వారి 70లలోని వ్యక్తులతో బంప్ చేయబడింది. కాబట్టి, వయస్సు ఆధారంగా ప్రమాదం గురించి సంప్రదాయ అవగాహన తప్పు. అందుకే నేను లైఫ్ స్టేజ్ అసెట్ అలోకేషన్ మోడల్‌లను ఇష్టపడను, వాస్తవానికి, తమ గురించి బాగా తెలియని పెట్టుబడిదారుల కోసం వారు తమ బాధ్యతను నిర్వర్తిస్తారు. నేను కాన్సెప్ట్‌కు వ్యతిరేకం కాదు కానీ దాని యూనివర్సల్ అప్లికేషన్ నిజంగా పెట్టుబడిదారులను బాధిస్తుంది.

వారి పదవీ విరమణలో ఈక్విటీ-మాత్రమే పోర్ట్‌ఫోలియోను పట్టుకోవడం కష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు దానిని నిర్వహించగలరు. వారు కష్ట సమయాలు లేదా ఎలుగుబంటి మార్కెట్ నుండి బయటపడటానికి వారి యంత్రాంగాన్ని నిర్మించారు. వారు తమ ఉపసంహరణ వ్యూహాలను కనుగొన్నారు లేదా అటువంటి పరిస్థితుల కోసం ప్రత్యేక నగదును కలిగి ఉంటారు. ఉపసంహరణ వ్యూహం అనేది క్రమమైన వ్యవధిలో ఉపసంహరించబడిన కార్పస్ యొక్క శాతం లేదా నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ఉపసంహరించబడే నిర్దిష్ట మొత్తం/మొత్తం కావచ్చు. మార్కెట్ డైనమిక్స్/రిటర్న్‌లతో ఉపసంహరణ రేటు లేదా మొత్తం మారే డైనమిక్ విధానం ఉండవచ్చు.

ఆదాయంలో ఈ రకమైన అస్థిరతను అన్ని పెట్టుబడిదారులు లేదా రిటైర్‌లు జీర్ణించుకోలేరు, వీరిలో ఎక్కువ మంది స్థిరమైన (ద్రవ్యోల్బణం సర్దుబాటు) ఇన్‌ఫ్లోను ఇష్టపడతారు. అయితే కొందరు మాత్రం ఈ ప్రమాదాలను అర్థం చేసుకుని తమ ప్రయాణాన్ని ఆస్వాదిస్తారు. కాబట్టి, ఆస్తి కేటాయింపు అనేది మరొక లేదా ఏదైనా మోడల్ పోర్ట్‌ఫోలియోతో సమానంగా ఉండనవసరం లేని చాలా వ్యక్తిగత వ్యాయామం అని గుర్తించాలి. అస్థిరత, రాబడి అంచనాలు, టైమ్‌లైన్‌లు వంటి అంశాలు పోర్ట్‌ఫోలియో సృష్టిని నిర్వచిస్తాయి మరియు వ్యక్తులలో మారుతూ ఉంటాయి.

అస్థిరత, ప్రమాదం మరియు రాబడి మొదలైన పరిమాణాత్మక పారామితుల వలె కాకుండా, వ్యక్తిత్వం, పక్షపాతాలు మరియు భావోద్వేగ స్వభావం యొక్క గుణాత్మక పారామితులు ఆ అస్థిరతను గ్రహించేలా పెట్టుబడిదారులను ప్రభావితం చేస్తాయి, రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం మరియు వారి రాబడి కోరే ఎంపికలు సులభంగా లెక్కించబడవు. కొందరికి, మూలధన సంరక్షణ ప్రధానమైన ముఖ్యమైనది మరియు కొందరికి ఇది మూలధన ప్రశంసలు లేదా సంచితం అయితే కొందరికి ఇది మూలధన ప్రశంసలతో ఆదాయ ఉత్పత్తి మిశ్రమం కావచ్చు.

ట్రేడ్-ఆఫ్ ఏమి చేయాలో తెలుసుకోవడం పెట్టుబడిదారుడికి సరైన పోర్ట్‌ఫోలియో రూపకల్పనలో సరైన దిశను అందిస్తుంది. అందుకే కొన్ని సమయాల్లో మనం ఉప-ఆప్టిమల్ పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా ఆప్టిమల్ కంటే ఫలితాలను పొందుతాము. కాబట్టి, ఒక ఖచ్చితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో మీ రాబడి, రిస్క్ మొదలైన వాటి యొక్క పరిమాణాత్మక అంశాలను సమతుల్యం చేయడమే కాకుండా మీ భావోద్వేగాలపై పరిమిత ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఒక అంతుచిక్కని పర్ఫెక్ట్ పోర్ట్‌ఫోలియోను అనుసరించడం కంటే మీకు సరిగ్గా పని చేసే అత్యంత అనుకూలమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను కనుగొనడం ముఖ్యం. నేను కార్వెత్ రీడ్ మాటలతో ముగిస్తాను: "ఖచ్చితమైన తప్పు కంటే అస్పష్టంగా సరైనదిగా ఉండటం మంచిది".

(రచయిత “Wealocity Analytics”తో భాగస్వామి, SEBI రిజిస్టర్డ్ రీసెర్చ్ అనలిస్ట్ మరియు ఇక్కడ సంప్రదించవచ్చు [email protected])