ఆస్తి కేటాయింపు అనేది వివిధ ఆస్తి తరగతుల మధ్య ఆర్థిక లేదా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోను విభజించే ప్రక్రియను సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడి లక్ష్యాల ప్రకారం పోర్ట్‌ఫోలియో ఆస్తులను విభజించడం ద్వారా రిస్క్ మరియు రివార్డ్‌లను బ్యాలెన్స్ చేయడానికి ఇది జరుగుతుంది. సాంకేతికంగా, కేటాయింపు అనేది పరిమిత లేదా సహసంబంధం లేని ఆస్తులను సమీకరించడం. ఇది ఎందుకు ముఖ్యమైనది? ఇది విభిన్న రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను చార్ట్ చేస్తుంది మరియు ఈ ఆస్తులలో ప్రతి దాని కోసం ప్రయాణాన్ని తిరిగి అందిస్తుంది. ఇది రిస్క్‌ని తగ్గించడమే కాకుండా ఒక్కో అసెట్ ద్వారా మార్కెట్ మార్పులకు భిన్నంగా ప్రతిస్పందించడంలో సహాయపడుతుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియో సృష్టి యొక్క కసరత్తు వివిధ ఆస్తి తరగతుల వైవిధ్యంతో ప్రారంభమవుతుంది. వైవిధ్యీకరణ అనేది సాధారణంగా లక్ష్యాలు మరియు వాటి సమయపాలనలను దృష్టిలో ఉంచుకుని చేయబడుతుంది – తద్వారా తక్కువ సమయ క్షితిజాల కోసం, ఎక్కువ లేదా మొత్తం కేటాయింపుల నిష్పత్తి నష్టభయం లేని పెట్టుబడికి తరలిస్తుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. ఏది ఏమైనప్పటికీ, డిస్కౌంట్ చేయలేని మరొక ముఖ్యమైన అంశం పెట్టుబడిదారు యొక్క రిస్క్ ఆకలి. ఇది పెట్టుబడిదారు ప్రవర్తనను నడిపిస్తుంది కాబట్టి, పెట్టుబడి మార్గం మొదటి స్థానంలో పరిగణించబడుతుందా లేదా అని నిర్వచిస్తుంది. ఇది పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడుల ప్రాధాన్యతను అనుమతిస్తుంది. ఆసక్తికరంగా, “మీ పర్ఫెక్ట్ పోర్ట్‌ఫోలియో’ రచయిత కల్లెన్ రోచె, ఆస్తి కేటాయింపు తాత్కాలిక సమస్య అని వాదించారు. మనమందరం కాలక్రమేణా వినియోగించే సామర్థ్యాన్ని నావిగేట్ చేస్తాము మరియు తదనుగుణంగా విలువను సంపాదించడానికి మా పోర్ట్‌ఫోలియోలు అవసరమని ఆయన చెప్పారు, దానిని నిర్వహించడం మాకు కష్టతరం చేస్తుంది. కానీ మన వాదన యొక్క ప్రధాన అంశం ఈ రోజు నుండి విభిన్నంగా ఉంటుంది. ఈ రెండూ కనిపించే దానికంటే కష్టతరమైనవి కాబట్టి, ఏదైనా ఆర్థిక ప్రణాళికను పరిష్కరించడానికి సమయం చాలా ముఖ్యమైనది.
మా బాధ్యతలు చాలా వరకు స్థిరమైన తాత్కాలిక పరిమితులను కలిగి ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, నిర్ణీత నెలవారీ EMI లేదా ఆవర్తన క్రెడిట్ కార్డ్ బకాయి మొదలైనవి. మేము ఈ బాధ్యతలన్నింటినీ కలిగి ఉన్నాము, వీటిని మేము నిర్దిష్ట సమయ పరిధులలో తప్పనిసరిగా తీర్చాలి. మంచి ఆర్థిక ప్రణాళిక అంటే కావలసిన లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి ఈ బాధ్యతలతో కాలానుగుణంగా సరిపోలడం. కాబట్టి, ఆస్తులు అనువైనవి మరియు అప్పులు (లక్ష్యాలు, ఖర్చులు) తరచుగా సమయానుకూలంగా ఉన్నప్పుడు స్థిరంగా ఉండటం వలన ఆస్తి-బాధ్యత అసమతుల్యత జరుగుతుంది. గత 18 నెలల్లో ఈక్విటీ రాబడులు మరియు/లేదా ఇటీవలి సంఘర్షణ కారణంగా ఆకస్మిక తగ్గుదల వంటి నిల్ లేదా అతితక్కువ రాబడులు పెట్టుబడిదారుడి రాబడిని అపాయం చేయడమే కాకుండా ఈ ఆస్తి-బాధ్యత అసమతుల్యతను భారీగా బహిర్గతం చేస్తాయి. ఈ సరిపోలని ఆస్తి కేటాయింపుల కారణంగా, అస్థిరతను తట్టుకోవడానికి పోర్ట్‌ఫోలియోలో తగినంత భద్రత లేదని దీని అర్థం.
పదవీ విరమణ వంటి దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసం ప్లాన్ చేస్తున్నప్పుడు ఇది ప్రత్యేకంగా వర్తిస్తుంది. రిటర్న్ రిస్క్ యొక్క సీక్వెన్స్ అనేది రిటైర్‌మెంట్ ప్రారంభంలోనే విత్‌డ్రాలను చేస్తున్నప్పుడు మార్కెట్ తిరోగమనాలు సంభవిస్తాయి, దీని వలన పోర్ట్‌ఫోలియో శాశ్వతంగా క్షీణిస్తుంది. ఆస్తి కేటాయింపు మరియు పాక్షికంగా బకెట్ వ్యూహం ద్వారా దీనిని ఎదుర్కోవచ్చు. కాబట్టి, రోచె తన పుస్తకంలో నిజమైన డైవర్సిఫికేషన్‌ని కేవలం అసెట్ అలోకేషన్‌గా మాత్రమే కాకుండా టెంపోరల్ డైవర్సిఫికేషన్‌గా కూడా అర్థం చేసుకోవాలని వాదించాడు. విభిన్న సమయ పరిధులతో ఉన్న ఆస్తులలో వైవిధ్యం పొందడం ద్వారా ప్రయోజనం పొందడం అని దీని అర్థం.
కాబట్టి, కేవలం ఆస్తుల మధ్య పరస్పర సంబంధం యొక్క సాంప్రదాయిక అవగాహన ద్వారా మాత్రమే కేటాయింపులు జరగకూడదని, కానీ కాలపరిధిలో కేటాయించాలని పేర్కొంటూ అతను డైవర్సిఫికేషన్‌పై దృష్టి సారించాడు. పని చేస్తున్నప్పుడు, మీ ఆదాయం స్థిర-ఆదాయ ఆస్తి వలె పనిచేస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది కాలక్రమేణా ఊహించదగిన డబ్బును ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ఇది యువ పెట్టుబడిదారులకు మరింత ‘అవ్యక్త’ సురక్షిత కేటాయింపును అందిస్తుంది, తద్వారా వారు స్టాక్‌లతో ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవచ్చు. పదవీ విరమణ సమయంలో సమయ పరిధులు మరియు బాధ్యతలు మారుతున్నందున, యవ్వనంలో పని చేసే కేటాయింపు వృద్ధులకు పని చేయదు. పదవీ విరమణ సమయంలో. స్వల్పకాలిక నిశ్చయత అవసరం ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు స్టాక్ అస్థిరతకు పరిమిత బహిర్గతం. కెన్ ఫ్రెంచ్ నిర్వచనాన్ని ఉపసంహరించుకుంటే, ప్రమాదం అనేది భవిష్యత్ వినియోగం యొక్క అనిశ్చితికి సమానం, అంటే, ప్రమాదం అనేది అస్థిరత మాత్రమే కాదు, అవి జరిగినప్పుడు మీరు మీ ఖర్చు లక్ష్యాలను చేరుకోలేని అవకాశం.
బాండ్‌లు ఊహించదగిన నగదు ప్రవాహాలను ఉత్పత్తి చేస్తున్నందున వాటిని అర్థం చేసుకోవడం సులభం. రోచె కూడా స్టాక్‌లను 30-సంవత్సరాల బాండ్‌గా భావించాలని సూచించాడు, ఇక్కడ 30-సంవత్సరాల వ్యవధిలో డబ్బును కోల్పోయే అవకాశాలు తక్కువగా ఉంటాయి, అయితే ఈ కేటాయింపును 3-సంవత్సరాల బాధ్యత బకెట్‌లో అమర్చడం సముచితం కాదు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ప్రవర్తనా పక్షపాతంతో మరియు స్వల్పకాలిక ఆధారితంగా ఉంటారు. స్వల్పకాలికత యొక్క ఈ ప్రవర్తనా ప్రమాదం ప్రతి వార్త లేదా సమాచారంపై చర్య తీసుకునేలా చేస్తుంది, తక్కువ పనితీరును పెంచడానికి ఖర్చులను పెంచుతుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించడం ద్వారా ఆస్తి-బాధ్యత అసమతుల్యతను పరిష్కరించవచ్చని రోచె అభిప్రాయపడ్డారు, తద్వారా ఆస్తుల యొక్క ప్రతి పొర నిర్దిష్ట భవిష్యత్తు అవసరం లేదా సమయ పరిధులకు అనుగుణంగా ఉంటుంది. రిటర్న్‌లను అబ్‌స్ట్రాక్ట్‌లో ఆలోచించడం మానేయడం కూడా చాలా ముఖ్యం మరియు బదులుగా ప్రతి పొదుపు బ్లాక్‌ని సహాయం చేయడానికి ఉద్దేశించిన సమయ హోరిజోన్‌కు సరిపోల్చండి. ముగింపులో, ఆస్తి కేటాయింపు అనేది బాండ్‌లు, ఈక్విటీ మొదలైనవాటిలో డబ్బును విస్తరించడం మాత్రమే కాదు, అయితే ఇది ప్రాథమికంగా ఆ సమయానికి ఆస్తులను సరిపోల్చడం.
(రచయిత “Wealocity Analytics”తో భాగస్వామి, SEBI రిజిస్టర్డ్ రీసెర్చ్ అనలిస్ట్ మరియు ఇక్కడ సంప్రదించవచ్చు [email protected])
